((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajout du commentaire de Mizuho dans le dernier paragraphe) par Shankar Ramakrishnan
Les banques dirigées par Morgan Stanley MS.N ont vendu 5,5 milliards de dollars sur les quelque 13 milliards de dollars de dette qu'elles avaient prêtés pour soutenir l'acquisition par Elon Musk de Twitter, désormais appelé X, pour 44 milliards de dollars en 2022, a déclaré une source ayant connaissance de l'opération.
L'acquisition a été financée par un prêt à terme garanti de 6,5 milliards de dollars, une facilité de crédit renouvelable de 500 millions de dollars, un prêt non garanti de 3 milliards de dollars et des prêts garantis de 3 milliards de dollars.
Une source d'investisseurs a déclaré que l'opération avait été proposée à un petit groupe d'investisseurs par le consortium bancaire qui comprenait également Bank of America BAC.N , Barclays BARC.L , Mitsubishi UFJ 8306.T , BNP Paribas
BNPP.PA , Mizuho 8411.T , et Société Générale SOGN.PA . Elles recherchaient des engagements minimums de l'ordre de plusieurs centaines de millions de dollars, selon la source.
Les banques ont commercialisé l'opération la semaine dernière avec l'intention de vendre la dette à 90-95 cents pour un dollar, mais ont réussi à la vendre à un prix plus élevé de 97 cents, a déclaré la première source.
Les investisseurs recevront un rendement de 11 %, a-t-il ajouté.
Il s'agit de la seule deuxième tentative connue des banques pour vendre la dette. Fin 2022, une tentative de vente du prêt non garanti a suscité des offres de l'ordre de 60 cents pour un dollar, ce qui aurait entraîné une perte importante pour les banques sur la valeur nominale de la dette, a déclaré la source de l'investisseur.
À 97 cents, il est probable qu'elles aient réalisé un bénéfice, a-t-il ajouté.
Le Wall Street Journal avait déjà fait état de la vente du prêt.
Les banques vendent généralement ce type de prêt aux investisseurs peu après la conclusion de l'opération, mais dans le cas de X, elles sont restées bloquées. Les changements radicaux apportés par Musk à la plateforme, notamment le licenciement de nombreuses personnes chargées de modérer le contenu, et l'un de ses posts sur X, ont fait fuir les annonceurs et ont fait chuter les recettes. La valeur de la dette s'en est trouvée réduite, car le risque de défaut de paiement a augmenté.
Mais les banques étaient convaincues de trouver plus d'attrait auprès des investisseurs après la victoire électorale de Trump en novembre, et l'émergence de Musk en tant que proche collaborateur du nouveau président était censée générer plus de trafic sur la plateforme X.
Un investisseur qui n'a pas participé à l'opération a déclaré que les acheteurs se sentaient probablement plus confiants dans l'entreprise.
L'un des arguments de vente était que les investisseurs obtiendraient une exposition à la participation de X dans xAI, la startup de Musk spécialisée dans l'intelligence artificielle, selon un rapport de Bloomberg News publié plus tôt.
Une autre source d'investisseurs d'un grand gestionnaire de fonds à haut rendement qui s'est vu proposer le prêt a toutefois déclaré qu'il avait refusé parce qu'il n'était pas certain que la proximité de Musk donnait aux revenus de X un coup de pouce suffisamment important pour justifier l'achat d'une dette sans notation de crédit, même à 90-95 centimes pour un dollar.
Bank of America, Barclays, BNP, Mizuho et Société Générale ont refusé de commenter et d'autres banques n'ont pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.
1 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer